- Күйреу жаңғырығы
- Қарапайым емес
- Қымбат ақша
- жаман қоңырау
АҚШ-тың екі ірі банкі банкротқа ұшырағаннан кейін нарықта дүрбелең пайда болды. ФРЖ жағдайдың тұрақтанғанын айтты. Дегенмен, қаржылық есеп берудің жариялануы біраз тосын сыйлар әкелді. Бірінші Республика Банкінің акциялары 100 миллиард долларлық депозиттердің рекордтық ағыны салдарынан шамамен 50% құлдырады. Келесі кім — РИА Новости анықтады.
Күйреу жаңғырығы
25 сәуірде қор биржасының жабылуына қарай First Republic акциялары бұрын-соңды болмаған ең төменгі деңгейде, яғни $8,1 болды. Инвесторлар бірінші тоқсанның қаржылық есебін осылай қабылдады. Банк клиенттердің шоттарынан 100 миллиард доллар алғанын айтты. Депозиттер 40%-дан астамға қысқарды».
Наурызда Silicon Valley Bank (SVB) — АҚШ-тағы активтері бойынша 16-шы банк банкротқа ұшырады. Бұл толықтай тосын сый болды. SVB Силикон алқабындағы стартаптарға маманданған, бірақ ұзақ уақыт бойы клиенттер кенеттен салалық қорларды тастап, қаражатты алып тастады. Барлығы депозиттерден 42 миллиард доллар алынды.
Сарапшылар содан кейін ФРЖ жоғары мөлшерлемелері банкке қатыгез әзіл ойнағанын атап өтті. Ұзақ уақыт бойы олар бұрын-соңды болмаған төмен болды. SVB осы кезеңде венчурлық капитал қорларынан ондаған миллиардтар жинады және ұзақ мерзімді стартап облигацияларына инвестициялады. Бұл қақпан болып шықты.
Осыған ұқсас бағалы қағаздар портфелі бар басқа ойыншылардың акциялары да бірден құлдырады. Біз домино эффектісі мен жүйелі дағдарыс қаупі туралы айта бастадық. Қалай болғанда да, билік Нью-Йорк қолтаңба банкін де жапты.
Үкімет сендірді: бәрі бақылауда. ФРЖ шара қабылдады. Атап айтқанда, біз мерзімді қаржыландыру бағдарламасын (BTFP) іске қостық. Нарықтың проблемалы қатысушыларына депозиттерді қайтару үшін арнайы мақсаттағы қарыздар ұсынылды.
Қарапайым емес
BitRiver қаржылық талдаушысы Владислав Антонов түсіндіргендей, егер Бірінші Республика Америка Банкі, Citigroup, JPMorgan Chase және Wells Fargo-дан алған көмегі болмаса, шығындар одан да көп болуы мүмкін еді.
«Бұл оқиғалар АҚШ-тағы қаржылық тұрақсыздықты көрсетеді. Акциялар объективті экономикалық себептерге байланысты құлдырады: депозиттердің жаппай кетуі, банк кірісінің төмендеуі», — деп атап өтті ол.
Дегенмен, оның айтуынша, қорытынды жасауға әлі ерте. Бірінші Республиканың 50-100 миллиард долларлық активтерін сату балансты нығайтады.
«ФРЖ де, АҚШ-тың Федералды депозиттерге кепілдік беру агенттігі (FDIC) арқылы да жағдайды мұқият қадағалайды және соңғы шара ретінде, егер «нарықтық шешім» болмаса, олар FRC-ті кепілдіктер бере отырып, сыртқы басқаруға алады. депозиттердің қауіпсіздігі үшін, олар наурыз айында SVB және Signature Bank-те болғандай», — деп қосады Алексей Федоров, TeleTrade талдаушысы.
Қымбат ақша
Соған қарамастан, американдық қаржы жүйесінде сенім дағдарысы бар».
«Өткен айда банк ФРЖ мен мемлекеттік несие топтарынан депозиттерді қайтаратын нәрсеге ие болу үшін 92 млрд алғанымен, бұл клиенттерге кедергі болған жоқ — кету жалғасты.Қарызға алынған сома олардың депозиттеріндегі депозиттердің 52% ғана құрайды. ФРЖ банкке өтімділік беруге дайын, ал АҚШ билігі оны ұлттандыруды жоспарлап отыр деген ақпарат бар», — дейді Capital Lab серіктесі Евгений Шатов.
Сонымен қатар, ол негізгі тәуекелдер жойылмағанын атап өтті. Басты мәселе – тарифтердің күрт өсуі. Депозиттер бойынша пайыздарды көтеру керек. Ал ФРЖ-дан қарыз алу қымбаттады. Банктердің негізгі табыс көзі төмен мөлшерлеме кезеңінде берілген несиелер бойынша төлемдер болып табылады.
«Осылайша, банктердің кірісі азаяды, ал шығындар өсуде. Бұл үлкен қиындықтар туғызады», — деп түсіндіреді Шатов.
Оның айтуынша, тағы бір мәселе ипотекалық несиелеу болуы мүмкін. АҚШ-тағы жылжымайтын мүлік несиелерінің 70%-ға жуығы шағын аймақтық банктерден келеді.
Synchrony Financial (SYF), Discover Financial Services (DFS), Western Alliance, Valley National Bancorp, Associated Banc Corp (ASB) қауіп-қатері астында, деп санайды талдаушы. Оның себебі бір: несиенің депозитке қатынасы тым жоғары, яғни несиенің негізгі бөлігі қарыз қаражаты есебінен қаржыландырылады.
жаман қоңырау
Бақылаушылардың көпшілігінің пікірінше, аймақтық Бірінші Республикалық банк пен оның ағайындарының дүрбелеңіне дейін акцияларды сатудың жаңа толқынын тудырмайды.
«Әркім бірінші тоқсандағы қаржылық есептерін тапсырып қойғандықтан және инвесторлар өз баланстарында ешқандай осалдықтарды көрмегендіктен, проблемалардың Бірінші республикадан ірі банктерге ауысуы туралы ешқандай дәлел жоқ», — деп атап өтті TeleTrade компаниясынан Алексей Федоров.
Бірақ Еуропа нарығы да дүрбелең тудыруы мүмкін. Онда ECB де ставкаларды агрессивті түрде көтеруді жалғастыруда, бұл дәл осындай қиындыққа айналады.