- Жедел шаралар
- Уытты активтер
- Сүйікті әдіс
- дүрбелең факторы
- 2008 жылы?
Silicon Valley Bank (SVB) ыдырағаннан кейін АҚШ-тың қаржы секторында дүрбелең болды. Бір апта ішінде нарық ойыншылары Федералдық резервтен рекордтық 300 миллиард доллар қарыз алды. Тіпті 2008 жылы да көп нәрсе сұралмады. Тізбекті реакция басталды ма және жаһандық дағдарыстың ықтималдығы қандай, деп хабарлайды РИА Новости.
Жедел шаралар
АҚШ-тың 30 топтарының бірі болып табылатын SVB банкроттығы бүкіл сала мен қор нарығын дүр сілкіндірді. Көптеген несие мекемелерінің акциялары күрт төмендеді. Қалай болғанда да, олар осындай активтер портфелі бар Signature банкін де жапты. Қаржы органдары шұғыл шаралар кешенін қабылдады. Бұл, атап айтқанда, Депозиттерге кепілдік беру корпорациясы (FDIC) арқылы зардап шеккен салымшыларға төлемдер».
Банк жүйесінде үлкен шығындарды болдырмау және өтімділікті қолдау мақсатында арнайы мерзімді қаржыландыру бағдарламасы (BTFP) әзірленуде. Қаражат Орталық банк қызметін атқаратын ФРЖ мен Қаржы министрлігінің қаражатынан алынады. Нарықтың проблемалы қатысушыларына депозиттерді қайтару үшін арнайы мақсаттағы несиелер беріледі.
«Бұл ақша банк активтерімен, ең алдымен мемлекеттік және ипотекалық облигациялармен қамтамасыз етілгені маңызды. Сонымен қатар, қағаздар арзандаған нарықтық бағамен емес, номиналды құны бойынша қабылданады », — деп түсіндіреді TeleTrade сарапшысы Владимир Ковалев.
Уытты активтер
SVB ыдырауынан шошынған банктер ФРЖ-дан рекордтық 300 миллиард доллар қарыз алды.
Салыстыру үшін: 2008 жылғы дағдарыста олар 111 млрд.
Сарапшылардың түсіндіруінше, АҚШ-тың қаржы секторы ФРЖ-ның пайыздық мөлшерлемелерін күрт көтеруіне байланысты қатты қысымға ұшырады. Мәселе баланстардағы улы активтерде де — бұл нарық қатысушылары үшін жаңалық емес.
«Коммерциялық банктер 2020-2021 жылдардағы ақша-несие құлдырауы кезінде және 2022 жылы ставкалардың көтерілу траекториясында HTM санатындағы шығындарды жасырып, мөлшерлеменің көтерілу қаупін де, облигациялардың құлдырау ықтималдығын да қойды. Бұл құнды қағаздарға салынған инвестицияларды амортизациялық құны бойынша бағалауға мүмкіндік берді», — дейді Capital Lab серіктесі Евгений Шатов.
ФРЖ қарыз алуы жалғасады. Дегенмен, бәрі де құтқарылмайды. Ең алдымен, олар күйреуі домино әсерін тудыруы мүмкін адамдарды қолдайды».
«Сірә, шағын және орта аймақтық ұйымдар пышақ астында қалады, ал ірілері ФРЖ көмегін алып, саланың шоғырлануынан пайда көреді», — деп қорытындылады сарапшы.
Сүйікті әдіс
Жалпы, ФРЖ басқаратын АҚШ-тың қаржы секторы айтарлықтай тұрақты. Тағы бір жайт, дағдарысты тоқтату үшін реттеуші тез арада теңгерімді – бір аптада 300 млрд.
Өтімділікті арттыру үшін банктерге қаражатты таратқаннан кейін билік өздерінің сүйікті әдісіне жүгінді — олар «баспа станогын» іске қосты, — дейді BitRiver-тің экономисі және коммуникациялар директоры Андрей Лобода.
Бұл экономикаға жақсылық әкелмейді: ақша массасының өсуі сөзсіз инфляциялық спиральдың одан әрі ыдырауына әкеледі».
«Сонымен қатар, ФРЖ үшін әдеттегі мөлшерлеменің көтерілуімен оны тоқтату өте қиын. Өйткені, несие құнының өсуі банктердің активтерін — акцияларды, облигацияларды, шикізатты одан әрі құнсыздандырады», — деп атап өтті Ковалев. .
дүрбелең факторы
Экономистер жағдайдың дүрбелеңнің салдарынан ушығып тұрғанын атап өтті.
«Өтімділік дағдарысын еңсерудің қиындығы – ол «қорқыныштың көзі үлкен» қағидасы бойынша өзін-өзі көбейтіп, өздігінен өседі. Депозиттерге қауіп төнген бойда, клиенттер оларды тез арада қайтарып алуға ұмтылады, оларды қайта-қайта көтереді. Қолма-қол ақшаға сұраныс. Мұнда және қазір тіпті ең сенімді ұйымдардан да қаражат тапшы», — деп атап өтті TeleTrade.
Бірақ депозиттердің бір бөлігі шағын банктерден ірі банктерге түседі. Яғни жүйеде өтімділіктің белгілі бір мөлшері қалады. Қалай болғанда да, дағдарыс барлық жолмен бәсеңдетіледі.
Американың проблемалары Еуропаға тарады. Credit Suisse акциялары төрттен біріне төмендеді — олар Орталық банктен 50 миллиард швейцариялық франкке дейін (шамамен 53,7 миллиард доллар) қарыз алатынын хабарлады.
Нәтижесінде Credit Suisse 2008 жылғы қаржылық дағдарыстан кейін төтенше жағдайдан құтқарылған алғашқы жаһандық банк болады».
«Келесі үміткерлер — Deutsche Bank, Societe Generale, UniCredit, Credit Lyonnais. Алайда еуропалық реттеуші жедел әрекет етіп, дүрбелеңді басатын болса, жағдай тұрақталады», — деп есептейді Шатов.
2008 жылы?
Экономистер АҚШ пен Еуропаның дабылына қарамастан, 2008 жылдың қайталануы екіталай деген пікірде.
«Қазір банктердің капитализациясы жоғары, тәуекелдерді басқару жақсырақ. 11 американдық несиелік мекеме проблемалық Бірінші Республикаға 30 миллиард инвестиция салуға келісіп, ақшаны кем дегенде 120 күн сақтауға уәде бергені маңызды », — дейді Финмир нарығының қаржылық талдаушысы Сергей Чеврычкин.
Еуропалық Орталық банк (ECB) былай деді: қаржылық дағдарыс қаупі жоқ, Credit Suisse проблемалары жергілікті.
Ресейге келсек, бұл ел санкциялардың кесірінен батыстық жүйеден оқшауланған, олардың қиындықтары бізге ешқандай әсер етпейді.